Prinsip 03 dari 06
Beli saat takut, pangkas saat euforia
Pasar rutin menawarkan harga yang bagus, biasanya justru saat membeli terasa paling menakutkan.
Gagasannya
Pasar berayun antara rasa takut dan keserakahan jauh lebih sering daripada perubahan pada bisnis yang mendasarinya. Selama empat tahun, saham AI melewati pasar bearish yang dalam, kegilaan pasar, dan beberapa guncangan tajam, sementara permintaan jangka panjang terus meningkat.
Tugas saya bukan memprediksi ayunan tersebut, melainkan bertindak secara masuk akal saat ayunan itu terjadi: menambah posisi ketika orang lain panik, dan mengambil sebagian keuntungan ketika semua orang yakin harga hanya bisa naik.
Mengapa ini penting
Membeli saat pasar dilanda ketakutan menurunkan biaya rata-rata dan meningkatkan imbal hasil di masa depan. Memangkas posisi saat euforia melindungi keuntungan yang sudah diraih. Bersama-sama, keduanya mengubah volatilitas dari musuh menjadi sumber imbal hasil.
Cara saya menerapkannya
Sepanjang perjalanan empat tahun
2022
Memulai seluruh portofolio di pasar bearish, ketika harga saham semikonduktor mencerminkan ekspektasi resesi.
2024
Merealisasikan sebagian keuntungan pada posisi chip terkuat setelah kenaikan besar, lalu mengalihkannya ke area yang tidak terlalu ramai.
2025
Menambah kepemilikan inti selama kepanikan soal efisiensi dan aksi jual akibat tarif, alih-alih menjual.
2026
Kembali melakukan penyeimbangan ulang untuk merealisasikan keuntungan ketika sebagian pasar menjadi terlalu ramai.
Dalam praktik
Aturan kerja saya
- ✓Siapkan daftar pantauan dan harga target sebelum terjadi aksi jual, agar Anda dapat bertindak dengan tenang.
- ✓Tanyakan apakah ketakutannya soal harga atau soal bisnisnya. Hanya yang kedua yang menjadi alasan untuk menjual.
- ✓Ketika sesuatu yang Anda miliki terasa “sudah pasti” bagi semua orang, pertimbangkan untuk memangkasnya.
- ✓Beli dan jual secara bertahap, jangan pernah sekaligus.
Waspadai
Jebakannya: menangkap pisau yang sedang jatuh
Tidak setiap aksi jual adalah peluang. Terkadang bisnisnya memang sudah rusak. Membeli saat takut hanya berhasil jika tesis jangka panjangnya masih utuh, jadi saya memeriksanya kembali sebelum setiap penambahan posisi.
Inti pelajaran
“Serakahlah saat orang lain takut, dan sedikit takutlah saat orang lain serakah.”