المبدأ 01 من 06
امتلك المعاول والمجارف
في حمّى الذهب، جاء المال الأضمن من بيع الأدوات.
الفكرة
حين بدأت حمّى الذهب في كاليفورنيا عام 1848، عاد معظم المنقّبين إلى ديارهم خالي الوفاض. أما من اغتنوا بثبات فهم الذين باعوا المعاول والمجارف وملابس الجينز والمؤن التي احتاجها كل منقّب، أيًّا كان من عثر على الذهب.
الذكاء الاصطناعي حمّى ذهب معاصرة. فمئات الشركات تتسابق لبناء روبوت المحادثة أو الوكيل أو النموذج الفائز، وسيفشل معظمها. لكن كل واحدة منها، فائزةً كانت أم خاسرة، مضطرة إلى شراء الأشياء ذاتها: الرقائق، والذاكرة، والمساحة في مراكز البيانات، والشبكات، والتبريد، والكهرباء.
لماذا يهم
اختيار تطبيق الذكاء الاصطناعي الفائز أمر بالغ الصعوبة، حتى الخبراء يختلفون حوله. أما امتلاك طبقة البنية التحتية فيحوّل سؤالًا يتعذر الإجابة عنه («من سيفوز؟») إلى سؤال أسهل إجابةً بكثير («هل سيستمر إجمالي الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في النمو؟»). وهذا التحول في السؤال هو الأساس الذي تقوم عليه المحفظة كلها.
كيف طبّقته
على امتداد رحلة السنوات الأربع
2022
بنيت أولى مراكزي الأساسية في أشباه الموصلات ومعدات تصنيع الرقائق، وهي أكثر «المجارف» جوهرية على الإطلاق.
2023
مع انفجار الطلب، زدت انكشافي على الذاكرة عالية النطاق الترددي والمسرّعات بدلًا من ملاحقة الشركات الناشئة في طبقة التطبيقات.
2024
مددت الفكرة إلى مراحل أبعد في سلسلة التوريد: الشبكات، والألياف الضوئية، والتبريد، وعقارات مراكز البيانات.
2025
أدركت أن الكهرباء هي «المجرفة» الأحدث، فبنيت شريحة مخصصة للطاقة والشبكات الكهربائية.
في التطبيق
قواعد عملي
- ✓اسأل «ما الذي يتعيّن على كل شركة ذكاء اصطناعي شراؤه؟» قبل أن تسأل «أيّ شركة ذكاء اصطناعي ستفوز؟»
- ✓فضّل المورّدين الذين يملكون قدرة على التسعير ودفاتر طلبات طويلة.
- ✓انظر خطوة أو خطوتين إلى الخلف في سلسلة التوريد، فهناك غالبًا تختبئ القيمة.
- ✓خصّص حصة أصغر للتطبيقات طلبًا لفرص الصعود، لكن اجعل البنية التحتية هي النواة.
احذر
الفخ: المجارف أيضًا قد يُفرط في إنتاجها
البنية التحتية قطاع دوري. وحين تتجاوز السعة الطلب، قد يهبط حتى أفضل المورّدين بشدة. ولهذا لا يعمل هذا المبدأ منفردًا أبدًا، بل يقترن بتتبّع الإنفاق الرأسمالي وتقليص المراكز في أوقات النشوة.
الخلاصة
«لست بحاجة إلى العثور على الذهب. بل إلى امتلاك ما يتعيّن على كل من يحفر بحثًا عنه شراؤه.»