Keyakinan besar saya
Siapa yang akan memenangkan perlombaan AI?
Ikuti arah elektron dan para insinyur. Di sanalah kepemimpinan AI akan berlabuh.
“Perusahaan AI yang akan memenangkan perlombaan AI adalah perusahaan yang berbasis di negara yang mampu membangkitkan listrik dalam skala besar dengan biaya terendah, ditambah dengan kumpulan talenta yang besar.”
Alur pemikiran
Kebanyakan orang memandang perlombaan AI sebagai persaingan antarperusahaan: laboratorium mana yang punya model paling cerdas, chatbot mana yang punya pengguna terbanyak. Menurut saya, cara pandang itu melewatkan gambaran yang lebih besar. Perusahaan tidak bersaing di ruang hampa. Mereka bersaing dari suatu tempat, dan negara tempat mereka beroperasi menentukan apa yang dapat mereka bangun, seberapa cepat, dan dengan biaya berapa.
Setelah empat tahun berinvestasi di seluruh AI stack, saya meyakini ada dua keunggulan nasional yang lebih penting daripada apa pun: berapa banyak listrik yang dapat dihasilkan suatu negara, dan seberapa murah; serta berapa banyak tenaga terampil yang dimilikinya untuk mengubah daya itu menjadi kecerdasan.
Dua pilar
Pilar 1
Listrik murah dalam skala besar
Setiap model AI dilatih dan dijalankan pada chip yang mengubah listrik menjadi jawaban. Seiring meningkatnya penggunaan AI, listrik menjadi biaya berjalan terbesar dan hambatan tersulit. Pusat data baru dapat dibangun dalam satu atau dua tahun; pembangkit listrik dan sambungan jaringan baru bisa memakan waktu jauh lebih lama.
- ✓Harga listrik yang lebih rendah berarti biaya lebih rendah untuk setiap jawaban AI
- ✓Kapasitas cadangan berarti pusat data tersambung dalam hitungan bulan, bukan tahun
- ✓Pasokan yang melimpah memungkinkan suatu negara menjadi tuan rumah kompleks AI terbesar
Pilar 2
Kumpulan talenta yang besar
Listrik saja tidak menghasilkan apa-apa. Dibutuhkan peneliti untuk menciptakan model yang lebih baik, insinyur untuk membangun produk, serta teknisi listrik, pekerja konstruksi, dan teknisi lainnya untuk membangun dan mengoperasikan infrastruktur. Negara yang mendidik, menarik, dan mempertahankan talenta tersebut akan memperlebar keunggulannya.
- ✓Peneliti dan insinyur yang mendorong batas inovasi
- ✓Barisan pembangun dan teknisi yang kuat untuk infrastruktur fisik
- ✓Universitas dan kebijakan imigrasi yang menjaga pasokan talenta tetap terisi
Mengapa keduanya dibutuhkan
Listrik tanpa talenta menjadikan suatu negara eksportir energi: negara itu dapat menampung pusat data milik pihak lain, tetapi nilai tambahnya tercipta di tempat lain. Talenta tanpa listrik menjadikan suatu negara penyewa: orang-orang terbaiknya membangun di atas daya komputasi yang dimiliki dan dihargai oleh pihak lain, atau mereka pindah ke tempat listrik berada. Hanya negara yang memiliki keduanya yang dapat membangun, menjalankan, dan mengembangkan AI di dalam negeri dengan biaya terendah.
Kartu skor saya
Perbandingan para pesaing
Penilaian pribadi saya atas setiap kawasan berdasarkan dua pilar, dari 1 (lemah) hingga 5 (sangat kuat). Ini adalah penilaian subjektif, bukan indeks resmi.
- TiongkokEnergi5/5Talenta5/5Pembangunan pembangkit listrik tanpa tanding dan jalur insinyur yang sangat besar. Akses ke chip tercanggih adalah kendala utamanya.
- Amerika SerikatEnergi4/5Talenta5/5Kumpulan laboratorium AI papan atas, modal, dan talenta global yang paling dalam. Sambungan jaringan listrik menjadi hambatannya.
- Negara-negara TelukEnergi5/5Talenta2/5Energi sangat murah dan dana melimpah. Talenta sebagian besar didatangkan dari luar.
- IndiaEnergi3/5Talenta4/5Talenta teknik yang sangat besar. Pasokan dan biaya listrik masih mengejar ketertinggalan.
- Kanada & NordikEnergi4/5Talenta3/5Tenaga air yang murah dan bersih serta riset yang kuat, tetapi populasinya lebih kecil.
- Eropa (ekonomi utama)Energi2/5Talenta4/5Talenta kelas dunia yang tertahan oleh harga listrik yang termasuk paling tinggi.
- AustraliaEnergi3/5Talenta2/5Potensi surya, angin, dan lahan kelas dunia. Membutuhkan jaringan listrik yang lebih luas, harga lebih rendah, dan lebih banyak talenta AI.
Bukti sejauh ini
Tiongkok mengonsumsi listrik sekitar dua kali lipat Amerika Serikat pada 2025, setelah bertahun-tahun membangun kapasitas pembangkitan secara pesat.
Sumber: Bloomberg, Jan 2026 ↗Sebuah studi Carnegie Endowment tahun 2026 menemukan bahwa, pada 2025, untuk pertama kalinya lebih banyak peneliti AI elite bekerja di Tiongkok daripada di Amerika Serikat.
Sumber: Carnegie Endowment for International Peace ↗Artinya bagi saya
Cara saya berinvestasi berdasarkan keyakinan ini
- →Mengutamakan perusahaan AI yang berkantor pusat atau beroperasi dalam skala besar di negara yang unggul pada kedua pilar.
- →Memiliki lapisan energinya sendiri (pembangkitan, jaringan listrik, dan penyimpanan) di mana pun AI sedang dibangun.
- →Memantau harga listrik dan waktu penyambungan ke jaringan sebagai indikator awal ke mana investasi AI akan mengalir.
- →Mencermati Australia: jika kita membenahi jaringan listrik dan harga, sumber daya energi terbarukan kita dapat menjadikan Australia tuan rumah AI yang serius.
Menjaga diri tetap jujur
Apa yang bisa membuktikan saya salah
Chip mungkin lebih menentukan
Kontrol ekspor dan akses ke chip tercanggih dapat lebih berpengaruh daripada listrik murah. Negara dengan listrik berlimpah tetapi akses chip terbatas tetap bisa tertinggal.
Terobosan efisiensi
Jika model menjadi jauh lebih efisien, listrik bisa menjadi kendala yang lebih kecil, sehingga melemahkan pilar pertama.
Keunggulan modal dan perangkat lunak
Perusahaan terdepan dengan model, jaringan distribusi, dan pelanggan terbaik mungkin akan terus menang, terlepas dari di mana listrik paling murah.
Perpindahan talenta
Tenaga terampil mudah berpindah. Kebijakan imigrasi, gaji, dan kualitas hidup dapat memindahkan talenta antarnegara lebih cepat daripada membangun pembangkit listrik.
Kesimpulan
“Kecerdasan sedang menjadi layanan utilitas. Negara yang membuat listrik dan talenta paling murah akan membuat kecerdasan paling murah, dan perusahaan-perusahaannya akan menang.”
Ini adalah pandangan pribadi yang bersifat prospektif, bukan prediksi atau rekomendasi. Pandangan ini bisa saja keliru.